分級基金投資策略

而買入B級份額，那么就得高度重視杠桿性的投資風險。分級基金投資策略另外有一個值得注意的情況：B級份額因為帶杠桿而凈值波動較大，在二級市場上經常溢價交易，因此分級基金在股市非常好的時期，觸發上折可能使你的投資減少了盈利，而如果是股市不好觸發了下折，那更是損失重大。也就是說，不論觸發上折還是下折，原基金份額都要被注銷，分級基金要按原持有份額的總凈資產值重新折算為1元/份的新基金份額，而交易代碼不變。于是，二級市場的交易溢價歸零，分級基金溢價投資策略買入的投資者將蒙受巨大損失！所以，最好不要投資于分級基金的B級份額，分級基金更絕對不要溢價買入。發生折算時，A級份額的溢價同樣清零，所以，溢價投資分級基金A級份額也要謹慎投資策略，需要考慮折算風險。

在很少數的股市泡沫后期，由于B級份額凈值增長迅速，因而A級份額少有人問津，于是，B級份額大幅溢價交易，A級份額大幅折價交易。這個時候，分級基金就是投資分級基金A級份額的良好機會。2015年股市投機氣氛濃烈，到6月中小市值股票整體泡沫嚴重，此時一批分級基金子份額上市交易，A級份額的交易折價率普遍超過了10%，分級基金按交易價計算，年化收益率高達7%。我發現了這個機會，就應表姐的要求，接手代管姑媽的賬戶投資策略。我立即賣出其賬戶全部不值得投資的股票，將全部資金都買入“銀行股A”（代碼150299）和“銀行A份”（代碼150291）。兩個多月之后，它們的交易價都回升到接近凈值，賬戶盈利10%，而同期滬深300指數大跌33%，分級基金B份額普遍暴跌50%以上。